日本の国債に投資するには個人向け国債、国内債券ファンドどれがお得？

日本の国債に投資する方法はこれだ！ 日本の国債とは文字通り、私たちの国家：日本政府が発行している債券のことです

日本の国債とは文字通り、私たちの国家：日本政府が発行している債券のことですね。日本国債は円建てで取引されるので為替変動リスクがなく日本が国家破産をしない限り元本が保証される、おそらく 日本人にとって一番リスクの少ない投資先 ですね。さて、その日本の国債ですが、個人で投資する方法にはいくつかの方法があります。個人の投資家に買いやすくした 「個人向け国債」 、そして個人向けではない普通国債を直接買い付ける 「利付国債」、 最後に日本国債に投資する投資信託である 「日本国債ファンド」 です。さて、それぞれ特徴が違いますが、どれがお得な投資になるのでしょうか？

その1 ： 個人向け国債

「個人向け国債」とは、主に機関投資家や外国に販売して敷居が高くなっていた日本債券を 個人投資家に買いやすく したものです。したがって法人は購入できず、個人しか買うことができません。日本国債への投資には一番身近な存在になっています。購入単価も1万円単位と、投資信託と同じように買いやすくなっています。あなたも近くの銀行や郵便局でも 「個人向け国債」 の大きなポスターを見たことがあるでしょう。おそらく日本人にとって 「一番リスクが低い投資先」 になります。

その個人向け国債ですが、2種類の国債が取り扱われています。 “ 固定金利5年 ” と “ 変動金利10年 ” です。 “固定金利5年” とは満期が5年間に設定されて金利が5年間変動しない固定金利のものです。 “変動金利10年” とは満期が10年に設定されて金利は変動するタイプです。金利が固定するのか変動するのか選択できるのは選択肢の幅が広がってうれしい分、わかりにくいとも言われます。

個人向け国債の最大の特徴は 元本保証があること です。いくらリスクの少ない国債といっても、債券価格変動リスクや金利変動リスクなどがあり、元本保証が無いのが当たり前です。しかし個人向け国債は、ある期間を過ぎれば国が100％元本保証をしてくれるのです。元本保証があって当たり前の預金に慣れている国民性に合わせたものですね。しかし元本保証がある代わりに中途解約のペナルティがひどく、金利も利付国債より低く設定されています。

個人向け国債は元本保証がある代わり制約が存在します。まず 中途解約ができない期間 が存在します。5年固定は発行から2年間、10年変動は1年間は中途解約を許してくれません。また、その期間を過ぎても解約するには変動10年は直前2回分の利息×0.8、固定5年は4回分の利息×0.8のペナルティがかかってしまいます。そして金利も低く設定されています。固定5年は利付国債－0.05％、変動10年は利付国債－0.80％と設定されています。

【個人向け国債のまとめ】 ・ とても身近な存在 ・ 一番リスクが低い投資先 ・ 購入単位は1万円単位 ・ 固定5年と変動10年の2種類がある ・ 元本保証がある ・ 中途解約ができない期間がある ・ 中途解約のペナルティがひどい ・ 普通国債より金利が低い

その2 ： 利付国債（普通国債）

利付国債とは個人と法人のどちらも購入可能な日本の債券です。正式名称を利付国庫債券といいます。いわゆる普通の日本債券のことですね。この債券は 主に個人ではなく法人向け に流通するものなので、一般の人にはなじみが薄く、取り扱っている証券会社は個人向け国債ほど多くはありません。購入単位は5万円からになっていて個人向けより若干高いですね。

個人向け国債が元本保証されているため、勘違いする人もいますが、本来国債はリスクが小さいだけで元本保証はありません。この利付国債も もちろん元本保証はありません 。しかしその代わり個人向け国債のような制約はありません。

【利付国債のまとめ】 ・ 主に法人向けだが、個人も買える ・ 購入単位は5万円単位 ・ 金利は固定（変動ものはない） ・ 満期は2年、5年、10年が存在する ・ 元本保証は当然ない ・ いつでも売却可能（当然買値より下がっていれば元本割れする） ・ ペナルティは無い ・ 個人向け国債より金利が高い

その3 ： 日本国債ファンド

当然のことながら日本国債ファンドは投資信託なので運用結果を見てみないことには利回りがわかりません。運用結果が悪ければ元本割れをすることだってありえます。まぁリスクの一番少ない国債で運用しているのでほとんどありえませんが。しかし運用しているのが日本の国債であるので利回り自体はあまり変わらず、 1～3％の利回り になるものが多いです。

【日本国債ファンドのまとめ】 ・ 日本国債で運用する投資信託 ・ ファンドによっては別の債券にも投資するので100％日本債券ではない ・ 購入単位は1万円単位 ・ 利回りは運用次第だが、だいたい1～3％の利回り ・ 満期という概念は無い ・ 元本保証は当然ない ・ いつでも売却可能（当然買値より下がっていれば元本割れする） ・ ペナルティは無い ・ 「販売手数料」と「信託報酬」と「信託財産留保額」のコストがかかる ・ 利回りに対してコストがやや高め

結局どれがいいか？

まず個人向け国債は1万円から買いやすく、なにより元本保証があります。その代わり金利が低く、流動性が著しく悪いので確実に満期まで持っていないと利益は出ません。どうしても元本保証が欲しい 貯金願望が強い人 や、近くの金融機関が郵便局しかないような人に向いています。結局ペナルティがひどい定期預金のようなものですね。

日本国債ファンドは、どうしても運用次第で利回りが変わってしまうために断言がしにくいのですが、コスト（特に信託報酬）に対する利回りが低く、あまり魅力的な投資には思えません。ただ、満期などが無く、いつでも買い増し・解約などができる流動性に優れた投資先なので積み立て投資にはかなり向いています。5年、10年と長期間お金を預けることに抵抗があったり、 少しずつ積み立てをしたい人 に向いています。

以上の分析から簡単な例を挙げますと、「個人向け国債」 ・・・ 債券について素人・貯金のつもりで投資する人 「利付国債」 ・・・ 債券についての知識がある玄人、コストが安いものを選びたい人「日本国債ファンド」 ・・・ 積み立てし続けたい人、知識はあっても忙しい人

といった方々に向いていることになります。結局、どの商品も各々の特徴があるので一概にどれがお得とは言いがたいのです。その人の 環境や都合によって向いている投資方法が違っている というのが結論ですね。

金利が変動した場合はどの投資方法がいいの？

債券のリスクは、主に債券価格変動リスク、金利変動リスク、デフォルトリスク、為替変動リスクがあります。日本国債は円建てですから、もちろん為替変動リスクはありません。デフォルトリスクは要するに日本の国家破産のリスクですが、日本国債に投資する以上は日本を信頼しての投資ですからこれは除外します。 一番重要なのは金利変動リスク になります。債券というのはそれ自体も変動しますが、一番の変動要因は金利の変動によるものです。具体的には金利が引き上げられると債券価格は下落し、金利が引き下げされると債券価格が上昇します。金利と債券価格は逆相関の関係にあるのです。では、もしこれから日本の政策金利が変動をしたら、「個人向け国債」、「利付国債」、「日本国債ファンド」 はどうなるのでしょうか？

もう一度考えよう！日本の国債の危険性

ここまで延々と長い日本国債への投資方法を述べてきましたが、もう一度日本の国債のデフォルトリスクについて考えてみましょう。デフォルトとは、つまりは日本が国家破産を宣言し、投資した国債が無一文になるリスクのことをさします。ご存知の通り、国債というのは国家の信用があってこそ、元本と利息の保証がされているので、もし 国家破産が起これば利息はおろか元本すら還ってこない ことになります。

ご存知の通り、日本の借金というのは、今や1,000兆円にも達する天文学的な数字になっています。これに対して日本政府は “財政再建” とか言っていろいろやっていますが、その実態はただの問題の先送りです。つまり結局は何もしていないのです。何故ならこの借金は返せないことを政治家は知っているからです。そりゃそうですね。毎年財政が赤字続きの日本政府にとって、借金を返す金などどこにもありません。

「国内の人が買わないのなら海外の人に買ってもらったら？」 こう思う人もいるでしょう。確かに日露戦争時などは戦費調達のために米英からかなりの借金をすることができました。しかし今は違います。お金を出してもらうべき日本の国債は海外ではとんでもなく価値が低くなっているのです。その価値は先進国レベルとはほど遠いもので、ムーディーズの格付けによればアフリカのボツワナや政情不安がある南アフリカと同じランク、もしくはそれ以下のレベルになっているのです。世界第2位の経済大国にも関わらず、まだ発展途上国にすぎない アフリカの国よりもランクが低い と見られているのです。

勝ち組や海外勢は日本国債を買わない、 したがって日本国民の資産で借金を支えきれなくなると 国家破産が現実味をおびてくる！

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